声明及提示

　　一、发行人声明

　　发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　二、发行人相关负责人声明

　　发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。

　　三、主承销商声明

　　主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　四、投资提示

　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。

　　凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。

　　债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行承担。

　　五、其他重大事项或风险提示

　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。

　　投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　六、本期债券基本要素

　　（一）债券名称：2007年招商局集团有限公司企业债券。

　　（二）发行总额：18亿元。

　　（三）期限：本期债券为10年期固定利率债券。

　　（四）利率：本期债券票面年利率为5．20％（该利率根据ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差1．46％确定，基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数3．74％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

　　（五）发行方式：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。

　　（六）发行对象：本期债券由承销团成员向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。

　　（七）信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡＡ，本期债券信用级别为ＡＡＡ。

　　（八）债券担保情况：由中国农业银行授权中国农业银行总行营业部为本期债券提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

　　释 义

　　在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：

　　发行人、公司、本公司、招商局、招商局集团：指招商局集团有限公司。

　　本期债券：指总额为18亿元人民币的2007年招商局集团有限

　　公司企业债券。

　　主承销商：指中信证券(89.99,-1.01,-1.11%)股份有限公司和高盛高华证券有限责

　　任公司。

　　本次发行：指本期债券的发行。

　　募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而

　　制作的《2007年招商局集团有限公司企业债券募

　　集说明书》。

　　募集说明书摘要： 指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而

　　制作的《2007年招商局集团有限公司企业债券募

　　集说明书摘要》。

　　承销团：指主承销商为本次发行组织的，由主承销商、副主

　　承销商和分销商组成的承销团队。

　　承销商：指负责承销本期债券的一家、或多家、或所有机构。

　　年度付息款项：指本期债券存续期内用于支付本期债券每个计息

　　年度利息的款项（最后一个计息年度的利息除外）。

　　计息年度：指本期债券存续期内每一个起息日起至下一个起

　　息日前一个自然日止。

　　兑付款项：指用于本期债券兑付的相应本金与本期债券最后

　　一个计息年度的利息之和。

　　担保人：指中国农业银行总行营业部。

　　担保函：指担保人以书面形式为本期债券出具的不可撤销

　　连带责任偿付保函。

　　国资委：指国务院国有资产监督管理委员会。

　　交通部：指中华人民共和国交通部。

　　债券托管机构：指中央国债登记结算有限责任公司及中国证券登

　　记结算有限责任公司。

　　工作日：指在北京市的商业银行对公营业日（不包括法定

　　节假日和休息日）。

　　法定节假日：指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休

　　息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和

　　台湾省的法定节假日和／或休息日）。

　　元：如无特别说明，指人民币元。

　　《公司法》：指《中华人民共和国公司法》。

　　《担保法》：指《中华人民共和国担保法》。

　　《企业债券管理条例》： 指国务院于1993年8月2日颁布的《企业债券管理

　　条例》。

　　第一条 债券发行依据

　　本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金〔2007〕2152号文件批准公开发行。

　　第二条 与本期债券发行相关的机构

　　一、发行人

　　招商局集团有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层Ａ座

　　法定代表人：秦晓

　　注册资本：人民币伍拾肆亿元（ＲＭＢ5，400，000，000元）

　　联系人：钟涛、李丹

　　联系地址：香港干诺道中168－200号信德中心．招商局大厦40楼

　　电话：00852－25428186、25428293

　　传真：00852－29151362

　　邮政编码：100010

　　二、承销团

　　（一）主承销商

　　1、中信证券股份有限公司

　　注册地址：广东省深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦

　　法定代表人：王东明

　　注册资本：29．815亿元

　　联系人：黄柏乔、窦长宏、汤峻

　　联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦五层

　　电话：010－84588888

　　传真：010－84868313

　　邮政编码：100004

　　2、高盛高华证券有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际中心18层1807－1819室

　　法定代表人：方风雷

　　注册资本：8亿元

　　联系人：李响、孟涛、李星、徐海

　　联系地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际中心18层1807－1819室

　　电话：010－66273333

　　传真：010－66273300

　　邮政编码：100034

　　（二）副主承销商

　　1、招商证券股份有限公司

　　注册地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座38－45层

　　法定代表人：宫少林

　　联系人：李磊

　　联系地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦6层

　　电话：010－82291137

　　传真：010－82291130

　　邮政编码：100088

　　2、中国银河证券股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦Ｃ座

　　法定代表人：肖时庆

　　联系人：李毅

　　联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦Ｃ座

　　电话：010－66568051

　　传真：010－66568021

　　邮政编码：100032

　　（三）分销商

　　1、中信建投证券有限责任公司

　　注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　法定代表人：张佑君

　　联系人：谢常刚、张全、谢丹

　　联系地址：北京市东城区朝阳门内大街188号

　　电话：010－85130658、85130653、851330660

　　传真：010－65185223

　　邮政编码：100010

　　2、国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路618号

　　法定代表人：祝幼一

　　联系人：吴荻、赵颖楠

　　联系地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层

　　电话：010－59312890

　　传真：010－59312892

　　邮政编码：100032

　　3、海通证券股份有限公司

　　注册地址：上海市淮海中路98号

　　法定代表人：王开国

　　联系人：伍敏

　　联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲56号方源大厦1410

　　电话：010－88027099

　　传真：010－88027190

　　邮政编码：100044

　　4、新华信托投资股份有限公司

　　注册地址：重庆市渝中区临江路69号新华金融大厦10楼

　　法定代表人：黄晓东

　　联系人：王捷

　　联系地址：北京西城金融街(40.28,1.06,2.70%)广成街4号院（金宸公寓）1号楼706室

　　电话：010－66026217

　　传真：010－66026214

　　邮政编码：100032

　　三、担保人：中国农业银行授权其总行营业部提供担保

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　法定代表人：杨明生

　　联系人：周大勇

　　电话：010－68435588

　　传真：010－68434303

　　邮政编码：100036

　　四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内金融大街33号通泰大厦Ｂ座5层

　　法定代表人：张元

　　联系人：张惠凤、李杨

　　电话：010－88087971、88087972

　　传真：010－88086356

　　邮政编码：100032

　　五、审计机构：德勤华永会计师事务所有限公司

　　注册地址：上海市延安东路222号30楼

　　法定代表人：谢英峰

　　联系人：李渭华

　　电话：0755－82463255

　　传真：0755－82463186

　　邮政编码：518010

　　六、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街156号招商国际金融中心Ｄ座12层

　　法定代表人：毛振华

　　联系人：朱建华

　　电话：010－66428877

　　传真：010－66426100

　　邮政编码：100031

　　七、发行人律师：北京市中伦金通律师事务所

　　注册地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心01楼12层

　　负责人：吴鹏

　　经办律师：叶倍成、郑晓槿

　　电话：010－65681188

　　传真：010－65687317

　　邮政编码：100022

　　第三条 发行概要

　　一、债券名称：2007年招商局集团有限公司企业债券（简称“07招商债”）。

　　二、发行总额：人民币18亿元。

　　三、债券期限和利率：本期债券为10年期固定利率债券，票面年利率为5．20％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差1．46％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数3．74％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

　　四、发行方式：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。

　　五、发行价格：本期债券面值100元，平价发行，以1，000元为一个认购单位，认购金额必须是1，000元的整数倍且不少于1，000元。

　　六、债券形式：实名制记账方式企业债券。

　　七、发行对象：本期债券由承销团成员向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。

　　八、认购与托管：投资者认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。

　　九、发行期限：5个工作日，自发行首日至2007年9月10日。

　　十、发行首日：本期债券发行期限的第1日，即2007年9月4日。

　　十一、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的9月4日为该计息年度的起息日。

　　十二、计息期限：自2007年9月4日至2017年9月3日。

　　十三、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

　　十四、付息首日：2008年至2017年每年的9月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。

　　十五、集中付息期：自付息首日起20个工作日（含付息首日当日）。

　　十六、兑付首日：2017年9月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。

　　十七、集中兑付期：自兑付首日起的20个工作日（含兑付首日当日）。

　　十八、本息兑付方式：通过本期债券相关登记机构和有关机构办理。

　　十九、承销方式：承销团余额包销。

　　二十、承销团成员：本期债券主承销商为中信证券股份有限公司和高盛高华证券有限责任公司，副主承销商为招商证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司，分销商为中信建投证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、新华信托投资股份有限公司。

　　二十一、债券担保情况：本期债券由中国农业银行授权中国农业银行总行营业部提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

　　二十二、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡＡ，本期债券信用级别为ＡＡＡ。

　　二十三、上市安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快就本期债券向国家有关主管部门提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。

　　二十四、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　　二十五、特别提示：发行人聘请中信证券股份有限公司和高盛高华证券有限责任公司作为本期债券的联合主承销商，其中，中信证券股份有限公司为牵头主承销商。中信证券股份有限公司牵头并与高盛高华证券有限责任公司共同完成以下工作：发行申请材料的报批，组织本期债券发行的宣传推介，发行方案的实施，包销义务的履行；开设收、付款账户，接收本期债券的募集款项，并按时向发行人支付本期债券募集款项。

　　中信证券股份有限公司独立负责以下工作：本期债券发行材料的汇总、校对、印刷和装订；承销团的组织；本期债券在合法证券交易场所交易流通的相关工作；本期债券存续期后续服务工作。

　　第四条 承销方式

　　本期债券由主承销商中信证券股份有限公司和高盛高华证券有限责任公司，副主承销商招商证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司以及分销商中信建投证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、新华信托投资股份有限公司组成承销团，以余额包销的方式承销。

　　第五条 认购与托管

　　一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。

　　二、境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。

　　三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。

　　四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

　　五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。

　　第六条 债券发行网点

　　本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。具体发行网点见附表一。

　　第七条 认购人承诺

　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者，下同）被视为做出以下承诺：

　　一、投资人接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　　二、本期债券的发行人依国家政策和有关法律法规的规定发生合法变更时，在经有关主管部门认可后并依法就该等变更进行信息披露时，投资人同意并接受这种变更；

　　三、本期债券的担保人依国家政策和有关法律法规的规定发生合法变更时，在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资人同意并接受这种变更；

　　四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由中信证券股份有限公司代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；

　　五、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资人在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：

　　（一）本期债券发行与上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）的审批部门同意本期债券项下的债务转让；

　　（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；

　　（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转移协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；

　　（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务，或新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；

　　（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。

　　第八条 债券本息兑付方法

　　一、利息的支付

　　（一）本期债券在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息首日为2008年至2017年每年的9月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。本期债券每年的集中付息期为自付息首日起的20个工作日（含付息首日当日）。

　　（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在国家有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。

　　（三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　　二、本金的兑付

　　（一）本期债券到期一次还本。本期债券的兑付首日为2017年9月4日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。集中兑付期为自兑付首日起的20个工作日（含兑付首日当日）。

　　（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在国家有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。

　　第九条 发行人基本情况

　　一、发行人概况

　　公司名称：招商局集团有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层Ａ座

　　法定代表人：秦晓

　　注册资本：人民币54亿元

　　联系人：钟涛、李丹

　　电话：（852）2542－8293

　　传真：（852）2915－1362

　　网址：ｗｗｗ．ｃｍｈｋ．ｃｏｍ

　　企业类型：全民所有制企业

　　经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：水陆客货运输及代理；水陆运输工具、设备的租赁及代理；港口及仓储业务的投资和管理；海上救助、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售；钻井平台、集装箱的修理、检验；水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售；交通进出口业务；金融、保险、信托、证券投资行业的投资和管理；投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业；房地产开发及物业管理、咨询业务；石油化工业务及投资管理；通基础设施投资及经营；境外资产经营；开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。

　　二、历史沿革

　　招商局是中国近代第一家民族工商企业，创立于晚清洋务运动时期1872年12月26日，并于1873年1月17日正式在上海开业。招商局曾组建了中国近代第一支商船队，开办了中国第一家银行、第一家保险公司、第一家电报局、修建了中国第一条铁路等，开创了中国近代民族航运业和其它许多近代经济领域，在中国近现代经济史和社会发展史上具有重要地位，是中国民族工商业的先驱，被誉为“中国民族企业百年历程缩影”。

　　1950年，招商局上海总公司改为“中国人民轮船总公司”，后改组并入交通部，招商局名称在大陆不复存在。招商局轮船股份有限公司香港分公司于1950年起义，继续沿用招商局的名称。招商局轮船股份有限公司的实体在香港被保留下来，并一直由交通部管理，成为交通部的驻港机构。

　　1978年，交通部报经国务院批准，扩大了招商局轮船股份有限公司经营自主权，在传统航运业的基础上，开拓业务新领域。蛇口工业区、招商银行、招商局国际、平安保险公司等一批骨干企业就是在这个时期创立并发展起来的。

　　1985年，为统一管理已经发展起来的大批境内、境外企业，招商局集团有限公司经国务院批准在北京注册成立，保留了“招商局轮船股份有限公司”的百年字号，并在香港进行了商业登记。

　　1990年，为了统一管理招商局在香港及其它国家和地区的大批境外企业，招商局集团（香港）有限公司在香港注册成立。

　　目前，招商局集团是国务院国有资产监督管理委员会直接管理的国有重要骨干企业，经营总部设于香港，亦被列为香港四大中资企业之一。

　　截止2006年12月31日，招商局注册资本为54亿元人民币，总资产为1143．33亿元人民币，总负债为598．62亿元人民币，净资产（所有者权益）为352．22亿元人民币，资产负债率为52．36％。2006年实现主营业务收入221．66亿元，净利润58．95亿元。

　　三、股东情况

　　发行人为国有独资企业，国资委是其唯一股东，行使股东权利。

　　四、发行人与母公司、子公司等投资关系

　　■

　　五、主要控股子公司情况

　　■

　　第十条 发行人业务情况

　　一、发行人在行业中的地位和竞争优势

　　（一）在交通运输业的港口、公路、航运和物流领域优势突出

　　招商局集团港口业务均由旗下招商局国际有限公司经营管理，招商局国际有限公司2004年被纳入香港恒生指数成份股。经过近几年的运营整合，招商局已基本形成全国性的集装箱枢纽港口战略布局，旗下港口分布于珠三角、长三角和渤海湾，是全球位列前茅的公共码头运营商。

　　招商局集团通过下属公司共参与投资和管理近4461公里的高等级公路、桥梁、隧道，遍及17个省市，约占全国已通车高速公路总里程的7％；并参与投资了多项大型基建工程（包括江阴长江大桥、香港西区海底隧道、香港新机场货运处理中心等）。 本公司还通过重庆交通科研设计院在道路、桥梁等领域为全国公路交通建设提供技术服务。集团旗下的华建交通经济开发中心，受国家交通部和财政部委托，管理中央投资交通基础设施形成的经营性资产和相应权益。

　　本公司以超级油轮为主的商船队，是中国最大的油轮船队；并长期为艾克森美孚、壳牌等公司和油商提供原油运输服务，特别在远东市场更具影响。随着国家石油战略的提出，招商局通过与中石化等建立战略合作伙伴关系进一步重组油轮资产，成立了目前国内最大的能源运输公司，进一步提升本公司原油运输的竞争力，跻身于世界独立油轮船东20强之列。

　　目前，招商局的物流配送范围已覆盖国内700多个城市及海外50多个国家和地区。2004年，“招商局物流”品牌在世界品牌实验室主持的“2004年中国500最具价值品牌”评选中位居物流业第四，品牌价值为47亿元，2006年，招商局物流位列中国交通运输协会等单位主办的“中国物流百强企业”评比前列。

　　（二）在金融行业拥有招商银行(37.90,-0.34,-0.89%)等著名金融机构，优势明显

　　招商局集团共拥有金融企业11家，涵盖银行、证券、保险和保险经纪、基金和基金管理等四大领域。

　　由招商局发起、目前又是其最大股东的招商银行股份有限公司（下称“招商银行”），不断推出高技术含量的金融产品和服务，树立了“技术领先型银行”的社会形象，连续被境内外媒体授予“中国本土最佳商业银行”、“中国十佳上市公司”等多项殊荣。在2005年《中国500最具价值品牌》排行榜中，招商银行品牌以243．8亿元价值列居23位，品牌价值荣登国内银行前三。

　　在中国证券业，招商局集团有着较大的影响。旗下招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商。在国内130余家证券公司中，招商证券的综合排名位于前10位。

　　在基金及基金管理领域，由招商局集团于1993年发起成立的招商局中国基金，近年在香港金融市场同类基金中一直名列前茅。另外，2002年招商证券与荷兰国际集团（ＩＮＧ）合作成立中国第一家中外合资的基金管理公司——招商基金管理有限公司。

　　（三）在房地产业拥有招商地产(81.11,-0.29,-0.36%)等知名品牌，优势明显

　　招商局下属上市公司招商局地产控股股份有限公司，目前已发展成为集开发、设计、监理、物业管理为一体的国家一级综合开发房地产集团公司。在中国房地产上市公司综合实力排名中，招商地产自2002－2006年连续四年跻身ＴＯＰ10十强，并以13．22亿的品牌价值荣登2005中国房地产品牌价值第四；2004、2005年度蝉联18家中国蓝筹地产企业；是国资委重点扶持的5家房地产企业之一。因旗下租赁、供电、供水等业务所带来的丰厚经常性利润，被誉为＂最具抗风险能力的开发商＂之一。

　　除地产外，招商局物业管理也在全国逐渐形成品牌。目前管理的物业超过600万平方米，分布在北京、上海、深圳、南京、武汉等10多个省市，其中多个获得国优称号和省优称号。

　　二、发行人主营业务模式和状况

　　2001年以来，集团确立了交通运输及相关基础设施建设、经营与服务（港口、公路及现代物流），金融资产投资（银行、证券、基金及基金管理、保险及保险经纪）与管理和房地产开发和经营（房地产开发、园区开发建设）等为三大核心产业领域的策略。

　　目前招商局集团业务已基本集中于其核心产业，核心产业资产占比达到集团资产90％以上。

　　图：2006年招商局集团各板块资产占比情况

　　■

　　数据来源：招商局集团网站

　　（一）交通运输及相关基础设施建设、经营与服务业务

　　招商局集团的交通运输及相关基础设施建设、经营与服务业务，由港口、收费路桥、交通航运和现代物流等组成。

　　1、港口业务

　　2006年，招商局所属码头共拥有生产性泊位近220个，集装箱吞吐量达4024万国际标准箱（ＴＥＵ），占全国36．8％的市场份额。2006年公司港口集装箱吞吐量和港口泊位数与03年相比，增幅均在300％以上，港口及相关业务的总资产利润率达10．19％。

　　2、路桥业务

　　招商局集团是国内高等级收费公路主要投资经营企业之一，共投资参股19家公路经营性公司，并控股新加坡证交所上市的最大的收费公路公司。截止2006年，招商局集团参与投资和管理的中国大陆高速公路全长达到4461公里，遍及17个省市自治区，为中国最大的公路投资与经营企业。从公路业务的主要指标——公路车流量来看，2006年流量同比增长14％左右。2006年公路及相关业务的总资产利润率在8．53％以上。

　　3、航运业务

　　截止2006年，招商局共有28艘326万载重吨的商船队，另有5艘共90万载重吨的在建油轮，以及5艘在建天然液化气运输船，航线遍布世界各地，长期为艾克森美孚等全球石油公司和油商提供高水平的原油运输服务，特别在远东市场上更具影响。从航运的主要业务量指标来看，集团超大型油轮营运天数（ＶＬＣＣ）06年同比增长8％，航运及相关业务的总资产利润率达到14．26％左右。

　　4、物流业务

　　2000年，招商局集团将旗下十余家与物流业务相关的资产整合组建成立了招商局物流集团，集中资源全力推进物流业的发展。目前集团已在京津沪深等22个中心城市设立运作节点，拥有和管理的仓储面积超过30万平方米，自有车辆一千余辆，在沿海和长江流域还拥有油气库8座，油气专用码头7个，运输船舶8艘，初步形成全国性物流网络。2006年公司物流业务的主要指标同比增长均在20％以上，2006年公路运输周转量与2003年相比增幅达235％。

　　（二）金融投资与管理业务

　　招商银行目前在境内30多个大中城市、香港设有分行，网点总数400多家，在美国设立了代表处，并与世界80多个国家和地区的1100多家银行建立了代理行关系，初步形成了辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。2006年，公司银行业务的总资产利润率达16．04％。

　　经过十余年的创业发展和2006年的增资扩股，招商局集团持股51．65％的招商证券的资本实力已跻身行业前三甲。招商证券在2005年成为首家经主管机关批准设立海外分支机构的券商，搭建起了国际化业务发展的平台。2006年，招商证券收购了21家证券营业部，托管了16家营业部，管理的营业部扩张到69家。2006年，公司证券业务的总资产利润率达33．72％。

　　（三）房地产和园区开发经营业务

　　1、房地产业务

　　招商局集团房地产业务包括商品房开发、各类商住房屋出租以及物业管理等。到2006年底，公司拥有土地储备378万平方米。

　　2、园区开发业务

　　招商局集团在蛇口工业区长期从事园区开发业务，具有丰富经验。蛇口工业区现已实现了区内产业的升级换代，为集团核心业务提供配套服务。2006年园区服务业的总资产利润率达11．27％。

　　三、发展规划

　　招商局集团自2001年起确立了新的发展战略，集中发展核心产业。在新战略的指导下，招商局集团业务布局进行了大规模调整，整体实力和经营效益均得到较大幅度的提升。2006年，公司提前2年完成了2004年制定的“再造一个招商局”的目标。

　　2007年，公司又提出了“新的再造工程”——把招商局建设成为具有国际竞争力的和谐企业，即到2011年，集团各项主要财务、经营指标将要在2006年底的基础上再翻一番，净利润达到100亿元以上，债务率控制在39％以下，净资产利润率保持在16％左右。

　　在“新的再造工程”中，公司除把效益作为重要的经营目标外，还强调了公司以创新为主的内涵式增长。公司为此提出了一些特殊的指标，如：资源控制及主导力、影响力（包括品牌、企业形象、政府关系）、企业转型程度、网路与协同效应等。

　　招商局集团发展战略明确，体现了主业集中的发展思路，并把公司效益和内涵式增长作为主要经营目标。这一战略切合招商局作为规模庞大、控股和参股子公司数量众多、主营业务繁多的集团公司的发展现状，有利于增强公司在核心领域的竞争实力，提高盈利水平，更好的提升了股东权益。

　　第十一条 发行人财务情况

　　投资者在阅读发行人的相关财务信息时，应当同时查阅发行人经审计的财务报告之附注。

　　一、发行人近三年主要财务数据

　　发行人近三年经审计的资产负债表数据

　　金额单位：人民币千元

　　■

　　发行人近三年经审计的利润表数据

　　金额单位：人民币千元

　　■

　　发行人近三年经审计的现金流量表数据

　　金额单位：人民币千元

　　■

　　发行人近三年有关财务指标

　　■

　　1、流动比率＝流动资产／流动负债

　　2、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

　　3、资产负债率＝总负债／总资产

　　4、利息保障倍数＝税后利润＋所得税＋利息支出／利息支出（利息支出＝财务费用中的利息支出＋资本化的利息支出）

　　5、应收帐款周转率＝主营业务收入／应收帐款平均余额

　　6、存货周转率＝主营业务成本／存货平均余额

　　7、总资产周转率＝主营业务收入／总资产平均余额

　　8、主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入

　　9、总资产报酬率＝（税后利润＋利息支出）／总资产平均余额

　　类别

　　序号

　　公司（单位）名称

　　类型

　　持股比例（％）

　　资产

　　（万元）

　　所有者权益（万元）

　　主营业务收入（万元）

　　利润总额（万元）

　　从业人数（人）

　　所在地

　　法定代表人姓名

　　是否纳入合并报表范围

　　本部

　　招商局集团有限公司

　　母公司

　　2，290，269

　　898，192

　　201，916

　　137

　　香港

　　秦晓

　　是

　　境内

　　1

　　招商局蛇口工业区有限公司

　　子公司

　　100％

　　2，687，736

　　740，790

　　707，577

　　153，545

　　15，340

　　深圳

　　傅育宁

　　是

　　2

　　华建交通经济开发中心

　　子公司

　　100％

　　1，219，963

　　1，028，512

　　－

　　107，208

　　30

　　北京

　　傅育宁

　　是

　　3

　　招商局能源运输股份有限公司

　　子公司

　　54．07％

　　1，217，920

　　855，165

　　239，255

　　97，069

　　840

　　上海

　　傅育宁

　　是

　　4

　　中国交通进出口总公司

　　子公司

　　100％

　　77，733

　　7，762

　　101，861

　　3，963

　　77

　　北京

　　余世新

　　是

　　5

　　重庆交通科研设计院

　　子公司

　　100％

　　89，311

　　36，327

　　73，879

　　6，765

　　1，475

　　重庆

　　张力

　　是

　　6

　　招商局漳州开发区有限公司

　　子公司

　　78％

　　252，806

　　150，070

　　42，674

　　27，217

　　246

　　漳州

　　傅育宁

　　是

　　境外

　　1

　　招商局工业集团有限公司

　　子公司

　　100％

　　266，751

　　148，391

　　184，203

　　24，675

　　3194

　　香港

　　是

　　2

　　招商局金融集团有限公司

　　子公司

　　100％

　　436，774

　　134，536

　　26，076

　　77，023

　　163

　　香港

　　是

　　3

　　香港海通有限公司

　　子公司

　　100％

　　760 ，793

　　694，481

　　227，970

　　29，105

　　530

　　香港

　　是

　　4

　　招商局国际有限公司

　　子公司

　　53．5％

　　3，525，090

　　2，355，318

　　447，849

　　306，979

　　4，209

　　香港

　　是

　　项目

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　资产总额

　　114，332，721

　　79，143，477

　　62，775，081

　　货币资金

　　24，965，999

　　5，655，576

　　6，789，353

　　存货

　　13，649，430

　　9，138，947

　　7，813，433

　　长期投资

　　38，713，885

　　35，030，001

　　23，880，316

　　固定资产

　　20，908，300

　　18，061，083

　　13，886，897

　　负债总额

　　59，862，487

　　41，157，632

　　30，922，888

　　短期借款

　　5，487，184

　　4，126，199

　　4，756，458

　　一年到期的长期负债

　　5，066，698

　　2，235，873

　　707，385

　　长期借款

　　13，836，725

　　14，544，457

　　11，148，321

　　应付债券

　　5，511，511

　　5，539，873

　　1，877，061

　　预收帐款

　　651，259

　　937，236

　　1，164，472

　　少数股东权益

　　19，248，550

　　12，623，676

　　11，344，843

　　所有者权益

　　35，221，684

　　25，362．169

　　20，507，350

　　负债与所有者权益总计

　　114，332，721

　　79，143，477

　　62，775，081

　　项目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　主营业务收入

　　22，165，522

　　19，132，463

　　18，722，577

　　主营业务利润

　　6，611，637

　　4，950，923

　　4，496，269

　　营业费用

　　1，259，709

　　553，866

　　472，263

　　管理费用

　　1，258，598

　　1，615，648

　　1，530，236

　　财务费用

　　1，008，378

　　569，191

　　418，023

　　利润总额

　　9，140，131

　　6，476，653

　　5，153，980

　　净利润

　　5，895，306

　　4，258，887

　　3，379，561

　　项目

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　经营活动产生的现金流量净额

　　1，660，005

　　2，828，286

　　943，485

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－216，284

　　－11，632，305

　　－2，425，747

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　4，807，610

　　7，655，928

　　3，376，905

　　现金及现金等价物净增加额

　　6，156，801

　　－1，176，211

　　1，924，758

　　项目

　　2006年12月30日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　流动比率

　　1．21

　　1．01

　　1．19

　　速动比率

　　0．87

　　0．56

　　0．73

　　资产负债率

　　52．36％

　　52．00％

　　49．26％

　　利息保障倍数

　　8．33

　　8．81

　　11．00

　　应收帐款周转率（次／年）

　　8．6

　　9．08

　　9．47

　　存货周转率（次／年）

　　1．32

　　1．65

　　2．19

　　总资产周转率（次／年）

　　0．23

　　0．27

　　0．33

　　主营业务毛利率

　　31．89％

　　26．92％

　　25．52％

　　总资产报酬率

　　6．09％

　　6．00％

　　5．92％

　　重要提示

　　本募集说明书摘要旨在向有意申购2007年招商局集团有限公司企业债券的投资者提供有关本期债券的基本情况。凡欲申购本期债券的投资者，请认真阅读《2007年招商局集团有限公司企业债券募集说明书》（“募集说明书”）全文。投资者可从如下网址下载募集说明书全文：

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｍｈｋ．ｃｏｍ

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｓｇｈ．ｃｎ／ｃｍｇ

　　ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　ｈｔｔｐ：／／ｃｊｓ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ