截至2007年6月底，中信银行总资产为8685.24亿元，比06年底增长了22.87％，增速远快于行业均速。与06年全年相比，中信银行总资产、贷款增速有所提高，存款增速则有所减缓。

2007年上半年，中信银行实现净利润32.05亿元，同比增长了86.66％，利润增长驱动因素在于：净利息收入、手续费及佣金收入快速增长，费用控制较好；资产减值损失准备支出增速下降；而公允价值变动损失和汇兑收益减少是阻滞净利润增长的主要因素。

    同期中信银行非利息净收入占比下降到5.24％，手续费及佣金收入同比增长85.6％，达到6.05亿元。担保业务、代理业务、银行卡手续费以及顾问和咨询费是导致手续费收入快速增长的原因。

    同期中信银行费用收入比下降至35.79％；净资产收益率有所提高；净利差扩大至2.879％。

    同期中信银行个贷占比略高于06年全年，占比仍然较低，活期存款占比略有提高，债券配置比例上升。

..2007年上半年，中信银行资本及核心资本充足率均大幅上升，不良贷款比率余额双降；呆帐准备余额有所减少，拨备覆盖率仅略升到85.19％。

    向上调整存贷款净利差，向下调整非利息收入增速、费用收入比等参数后，我们将中信银行2007年全年净利润增速调升至71.85%，每股净收益为0.16元，每股净资产为2.13元；2008年每股净收益为0.23元，每股净资产为2.28元。

    根据调整后的预测，目前中信银行2007动态PE、PB分别为76.8倍、5.91倍；2008动态PE、PB分别为54.7倍、5.52倍。维持对中信银行的中性评级，年内目标价为12.6元，该目标价对应的2008年动态PE、PB分别为54.69倍、5.52倍。