内容提要：银行并购形成了当今国际金融市场上的一个重要特点。随着我国金融改革的深化和金融市场的逐步开放，我国商业银行也应通过并购国外银行，积极开发国外市场，扩大市场占有率，不但可以突破国内市场的限制，而且可以在全球范围内实现资源优化配置，充分利用国外的有利条件，获得可观的收益。我国商业银行在跨国并购中应实现网点科学的地区分布。要通过并购实现产品丰富、业务领域宽广和在衍生产品创新方面领先的目的，要设法抓住机遇锁定一些有发展前途的银行进行参股和并购。我国商业银行并购国外银行应注意有明确的战略、并购前了解有关信息、加强可行性论证，并购之后，加强对并购银行的管理，使并购发挥应有的作用。　　中国金融大典

　　关键词：我国商业银行跨国并购 发展战略 海外市场 金融法规 管理团队 市场调查并购价格

　　一、银行跨国并购的影响

　　当代国际金融史，充满了银行并购的案例。许多国际上的大银行将并购其他银行作为资产扩张、业务品种增加和地域扩展的重要手段，翻开国际银行排名册，在排名前l00家大银行中，大多数银行都有并购其他银行扩大规模的经历。投资银行从并购活动中获得巨大收入。华尔街规模最大的高盛、摩根士丹利、JP摩根和花旗集团四家投资银行2005年并购业务收入总计46亿美元。

　　美国经济学家丁弗雷德威斯通将企业并购的动因分为以下9类：(1)消除无效率的管理者；(2)达到经营协同效应和财务协同效应；(3)进行战略性重组；(4)获得价值低估的好处；(5)传达信息；(6)解决代理问题；(7)市场力量；(8)税收方面的考虑：(9)再分配。以上9类企业并购的动因基本上作者简介：王立军，中国银行海外机构部总经理。也适用于银行业的并购重组。从国际银行兼并的实例来看，并购对银行经营的意义在于：第一，并购能立竿见影地增强银行的资本实力，是银行进行业务扩张最便捷的方式。例如，近年来，汇丰银行正是通过并购重组，从而扩张自己的金融服务领域，使自己由一家注册在香港的地区性银行扩张为全球性银行。第二，并购能大幅提高银行的竞争力，使之能最大限度地获取利润，例如l999年，德意志银行并购美国信孚银行后，德意志银行的每股收益从l998年的3.5欧元上升到5.05欧元，2000年进一步升至9.02欧元；2000年净资产收益率同比增长39％，并购后的第二年，投资银行部门创造了整个机构50％的利润，而两年前投资银行业务的利润仅占整个机构的29％。而竞争力提高、盈利能力增强，也增强了银行抵御风险的能力。第三，并购是银行业扩充变大的最佳和最快的途径。汇丰银行(HSBC，Hongkong&ShanghaiBanking Corporation)于1864年在香港成立，1865年3月3日正式营业，l959年，汇丰银行收购了阿拉伯地区最大的外国银行——中东不列颠银行(The British Bank of the Middle East)，使汇丰的银行网络扩展到了中东；1959年兼并了印度商贸银行(The Mercantile Bank of India)：1965年收购了香港第二大银行——恒生银行(Hang Seng Bank)61.5％的股份；1980年收购了美国第17大商业银行——海丰银行(Marine Midland Bank，Inc.)51％的股份，并于1987年7月收购了该行的剩余股份；l987年收购了英国四大结算银行之一——密德兰银行14.9％的股份．并于1992年6月收购了该行50％以上的股份。目前，汇丰银行已经在世界70余个国家和地区(其中45个为新兴市场)开设了约3000家分支机构。也正是因为以上原因，从上世纪末开始，国际金融市场银行并购始终势头不减，并购浪潮一浪高过一浪，也形成了当今国际金融市场上的一个重要特点。

　　随着金融改革的深化和金融市场的逐步开放．我国商业银行会面临来自国内、国际的激烈竞争。而通过并购国外银行可以取得以下明显成效：第一，借鉴国外银行的创新成果，从而推动我国商业银行经营手段的提高，增强市场竞争力，获得可观的收益。第二，积极开发国外市场，扩大市场占有率，不但可以突破国内市场的限制，在全球范围内实现资源优化配置．通过对国际金融市场的充分利用，筹集到更多成本较低的资金，降低筹资成本，实现规模经济，降低人力和物力的消耗。第三，通过并购国外银行，广泛参与跨国银行业的竞争与合作。能够较迅速地学到先进的技术和管理经验．在并购国外银行的实践中，造就我国自己的高层次、复合型国际金融人才。第四，通过跨国并购，我国商业银行还可以通过资金支持和信息服务促进我国跨国公司的发展，并与之共同形成推动经济国际化的合力。此外，对于尚未开展海外业务的中国企业，并购后的海外机构可以提供有关东道国的全面信息，从而使企业做到心中有数，缩短调查和了解的过程，降低海外投资的风险。